В январе 1937 года года вышло постановление Президиума облисполкома о создании театра – эту дату и принято считать точкой отсчета работы балкарской профессиональной труппы. В декабре 1939 года открылся занавес, и зритель увидел первую премьеру – дипломный спектакль профессиональных артистов К. Тренева «Любовь Яровая». В 1940 году после окончания учебы в ГИТИСе на родину вернулась уже профессиональная театральная труппа.
26 октября 1940 года открылся занавес балкарского театра, и зрители увидели премьеру первого в КБАССР спектакля «Фуэнте Овехуна» Лопе де Вега. Современная жизнь театра примечательна тем, что он активно реализует все поставленные профессиональному театру задачи с сохранением творческих и культурных языковых традиций. В настоящее время здесь работают выпускники лучших театральных вузов (ГИТИС, Институт им. Б. Щукина, СКГИИ).
За последнее десятилетие театр выпустил более 20 премьерных постановок местной, российской и зарубежной драматургии: «Антигона» Ж. Ануя, «Потерянные» С. Раева, «Плачет ива за горой» В. Жеревцова, «Без вины виноватые» А. Островского, «Отелло» У. Шекспира, «Доктор философии» Б. Нушича, «Богатая невеста» Ж. Токумаева, «Крепость Шамая» И. Маммеева. С этими и другими спектаклями театр живет активной гастрольной жизнью: СКФО, Крым, Москва, Татарстан, Башкирия, Алтай, Турция, Южная Осетия.
Балкарский театр – участник многих театральных фестивалей: «Южная сцена», «Сцена без границ», «Федерация», «Тысяча дыханий и один голос», «Туганлык», Международный фестиваль национальных театров.
