В журналах Яранских земских собраний говорится так: «В 1895 году был открыт в городе Яранске кустарный музей, имевший место способствовать сбыту изделий кустарей уезда». Из докладной записки Яранского уездного земского собрания XXIX очередной сессии.
Дом, где сейчас располагается музей, до 1918 года принадлежал купцу Родигину Степану Филипповичу, предположительно занимавшемуся торговлей зерном. В годы Советской власти здание использовалось по-разному. Известно, что в годы Великой Отечественной войны, с 1943 по 1946 годы, в здании располагался химический техникум. В середине 50-х годов двадцатого века здание было передано под детские ясли. Здание состояло из двух частей, в 70-е годы эти части были соединены пристроем. В 1997 году детские ясли закрыли, была произведена перепланировка. С 1998 года здание занимает Краеведческий музей.
В настоящее время оформлены постоянные экспозиции: «Геологическое прошлое родного края», «Особенности растительного и животного мира», Отдел истории имеет несколько подразделов: «Археология», «Заселение края народами мари», «История г. Яранска», «Ремесла и промыслы», «Изобретатель-самоучка Л. Л. Шамшуренков», «Яранск в XIX–XX вв.», «Крестьянская изба – XI–XX вв.», «Социалистическая революция и гражданская война 1918–1920 гг.», в Зале воинской славы размещена информация об Отечественной войне 1812 года и Великой Отечественной войне 1941–1945 гг., «Промышленность и сельское хозяйство края», «Под сенью святых хоругвей» и четыре зала с постоянно меняющимися выставками.
Экспозиции музея оформлены экспонатами, относящимися к различным периодам истории. Фонд музея состоит из основного и научно-вспомогательного фондов. Общее количество предметов этих фондов составляет около 30 тысяч. В музее имеется несколько коллекций: «Письменные источники», «Дерево и пр.», «Одежда, обувь, галантерея», «Металл», «Бытовая техника» и т. д.
