Музей был открыт 6 октября 1999 года. Он располагается в здании, являющемся памятником провинциальной городской архитектуры начала ХХ века. До 1917 года дом принадлежал саранскому купцу и предпринимателю К. Х. Бараблину.
Собрание музея насчитывает почти 4 тысячи экспонатов и включает коллекции мордовской народной одежды, икон, керамики, бытовой утвари, сельскохозяйственных орудий, инструментов. Постоянная экспозиция музея наглядно и ярко демонстрирует жизнь, быт, традиционные обряды мордвы, а также умение, вкус и выдумку народных мастеров, создателей великолепных образцов народного и художественного самодеятельного творчества.
В музее регулярно проходят различные выставки, посвященные творчеству отдельных художников, а также тематические: «Береста», «Солнечная лоза», «Кружевная сказка», «Наследники Эрьзи. Резьба по дереву», «Батик. Пространство красоты» и др.
Музей, активно используя историко-культурное наследие мордовского народа, является центром эстетического воспитания детей и учащейся молодежи республики. Здесь существует несколько образовательных программ для дошкольников, школьников, учащихся техникумов и студентов вузов: «Сказки для маленьких мастеров», «Духовный мир мордовского крестьянства» и др. Сохраняя старые традиции, музей стремится всегда быть по-новому интересным своим посетителям.
